存款利率进入“1时代”，家庭资产配置何去何从？

2025年5月20日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等六大国有银行携手招商银行同步下调人民币存款利率。一年期整存整取利率最低降至0.95%，活期利率更是低至0.05%，这一举措正式宣告中国存款利率全面踏入“1时代”。这一改变深刻影响着每个家庭的财富规划。

存款利率步入“1时代”，根源在于宏观政策导向与银行自身经营需求的双重驱动。从政策层面来看，5月7日央行降准0.5个百分点，释放了1万亿元流动性，同时下调中期借贷便利（MLF）利率10个基点至2.45%。央行此举旨在引导市场利率下行，降低实体经济的融资成本，促进经济稳定增长。基于利率传导机制，商业银行需要相应调整存款利率以平衡利差，所以此次各大银行的降息便是对央行政策的响应。从银行经营角度而言，数据显示，2025年一季度商业银行净息差缩减至1.43%，已逼近1.5%的警戒线，而中小银行的净息差大多低于1.3%。银行的资产端受贷款市场报价利率（LPR）下行影响显著，2025年银行新给企业发放的贷款加权平均利率已降低到3.48%，相比2023年最高点下降了62个基点。在这种情形下，银行不得不通过降低负债端利息，来缓解盈利压力。

存款利率的大幅下降，对家庭资产配置的冲击是直接且全方位的。

首先是储蓄收益的缩水。这意味着家庭通过存款获取的被动收入在减少，原本依赖存款利息作为补充收入的家庭，经济压力可能会有所增加。第二是家庭的储蓄意愿。2025年4月住户存款减少约1.39万亿元，这是自2024年以来连续第6个月减少，且同比多减8700亿元。越来越多的人开始重新审视自己的资产配置方式，思索如何实现资产的保值增值。

面对存款利率进入“1时代”的新局面，家庭资产配置需要做出相应的调整与优化。

短期资金配置，货币基金和现金管理类理财成为更优之选。收益相对较高，而且流动性强，能够充分满足家庭短期资金的需求。

中期资金，国债（3年期利率1.5%）、同业存单指数基金因具备更高的流动性溢价而值得关注。

长期资金，家庭则需要在年金保险（锁定2.5%-3%利率）与权益资产（如红利指数基金）间谨慎权衡风险。年金保险能够提供稳定的现金流，为家庭的养老等长期需求提供坚实保障；权益资产虽具有较高的收益潜力，但风险也相对较大，家庭应依据自身的风险承受能力进行合理配置。

存款利率全面进入“1时代”，标志着中国家庭资产配置正站在变革的十字路口。家庭需要摒弃以往单一依赖存款的保守模式，积极学习并运用多元化的资产配置手段，根据自身的财务状况、风险承受能力和理财目标，构建科学合理的资产组合，才能在新的利率环境下，实现家庭资产的稳健增长与保值增值。

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