最近一直在关注港股和中概股,竟然把我大A股忽略了,这是我的不对!
而且我发现,最近有一个板块走的异常的好,到今天收盘已经五连阳了,它就是『畜牧养殖』板块!
如果是ETF之王的忠实粉丝应该知道,我不止一次地说过在2022年看好畜牧养殖板块,原因我已经说过很多次了,经常读我的文章的小伙伴一定知道。
之前就和大家说过,畜牧养殖的核心在于口粮也就是农业这个大范围,而农业板块在每年的开春都会有一波行情启动,尤其今年的局势又有些特殊。外围局势还在持续,乌作为欧洲粮仓,小麦主产地,俄作为化肥的全球制造工厂,两方拖得越长,各国“粮食安全”的危机就越大。
此外,2月28日,国家发展改革委发布消息称,根据监测数据显示,2月21日-2月25日全国平均猪粮比价为4.98∶1,处于《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。
国家发展改革委将会同有关部门立即启动中央冻猪肉储备收储工作,并指导各地积极收储。
据初步统计数据显示,目前北京、江西、湖北、重庆、云南、陕西、宁夏等地已启动收储,其余地方也将于近期启动。
值得一提的是,乌克兰作为全球主要的玉米、小麦出口国,俄罗斯与乌克兰的冲突事件可能会加剧全球粮食市场动荡,影响中国对玉米的进口,或将加剧供需偏紧格局。作为原料,玉米价格上涨将推动饲料价格上涨,生猪养殖成本仍有提升压力,养殖企业亏损带来的生猪产能去化趋势或将不变。
伴随着生猪养殖的规模化,大量中小养殖户退出给规模化养殖头部企业扩张腾出了市场空间,加速了生猪养殖头部企业的快速崛起。同时,上游的饲料和疫苗也出现集中化趋势,因为养殖端的不断规模化也倒逼上游的饲料和疫苗不断提升规模化,以实现产品和服务的升级。
不过,对于农业板块的投资风险,我认为是有三个方面的:
首先,农业中很多资产都是特殊的生物性资产,一旦失去生物活性,损失就是100%;
第二,很多生物性资产在审计上都要用特殊方法处理,所以市场也经常质疑农业公司的财务报表;
第三,农产品(行情6.26 +1.13%,诊股)的价格受不可控的自然环境影响大,波动性很强,而呈现出非常强的周期性,很难把握。因而行业存在很大的预期差,超额收益往往来自预期差。
所以,投资者如果想要布局,我个人认为通过被动指数投资是个更好的选择。
拿『养殖ETF(159865)』来说,截至昨日,这只养殖ETF(159865)过去10个交易日净流入超2亿元,过去60个交易日净流入超10亿元,净流率近80%。
不过也正如某位基金经理所言:『畜牧养殖不同于品牌消费类资产,特征是高波动、高弹性、周期驱动为主、长期稳定性较弱,因此畜牧养殖相关的基金适合风险偏好较高、具备中短期回撤承担能力的投资者。』
在我看来,如果我们结合估值、地缘冲突推动的全球粮价高位上涨和行业景气上行,2022年的农业板块将有望迎来高度发展机遇期。另外从成长角度来看,农业供给侧改革的红利是未来三到五年,甚至更长时间。农业工业化的进程,对于整个传统农业的改造也是非常好的方向。
建议目前对于农业可以持续保持关注生猪和种植这两条主线,逢低加仓相关ETF,此时把握趋势性机会大于纠结短期数据。
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